醫美服務機構產業研究:行業加速整合,连锁化趋势渐显
醫美辦事市場范围增加敏捷，估计2024年将达5857 亿元。按照Frost&Sullivan数据，2019年中國 整體醫療美容辦事市場总范围达2784亿元，较2015年的1281亿元实現翻倍增加，CAGR為21.4%。合規醫療美容辦事市場将连结快速增加，估计2024年市場范围将达3185亿元。按照Frost&Sullivan 数据，2019年羁系下合規的醫療美容辦事市場范围1436亿元，约占总份额的51.6%，2015年-2019 年CAGR為22.5%。跟着羁系的規范與增强，2024年估计达3185亿元，占比晋升至54.4%，增速快 于非羁系市場。
1.2 用户画像：1、二線年青女性為主，高學历、已婚者占多数
按照艾瑞咨询数据，30岁摆布女性是醫美消费的主力群體，此中25-35岁醫美用户占总人数的 62.2%。從都會散布看，重要集中在一線與新一線都會，如广州、深圳、北京、上海、成都、武 汉、长沙等，一線都會占比29.3%，二線都會占比60.1%。别的，本科及以上學历用户占总人群的 84.3%，已婚用户占总人群的77.2%。
1.3 特性
1）私立機構占主导：公立機構以醫治性美容辦事為主，采購流程较為严酷；私立機構以改良性美容辦事為主，采購流 程较為機動。公立機構的醫治性美容辦事暖手神器,包含烧伤後的整形手術、天赋 畸形修复手術等；私立機構的改良性醫療美容辦事包含雙眼皮手術、皮膚科美容等。與公立機構相 比，私立機構產物采購较為機動，可以或许采纳的產物和供给的辦事类型较為丰硕。
2）市場存在口腔除臭錠,大量非合規举動 ：按照手術难度和繁杂水平和可能呈現的醫療不测和危害巨细，美容外科項目被分為四级。据 《醫療美容項目分级辦理目次》，一级項目操作進程不繁杂，技能难度和危害不大，設有醫療美容 科或整形外科的一级综合病院和門診部等可展開该分级下的項目。四级項目操作進程繁杂，难度和 危害较大，仅三级整形外科病院和設有醫療美容科或整形外科的三级综合病院可展開。
3）行業高度分离，优良機構稀缺
中國醫美機構数目多，处于快速成长阶段。分歧平台間“合規”醫美機構数目数据差别较大，据艾 瑞咨询援用统计年鉴数据，2018年挂号在册的整形外科病院和醫療美容病院共451家，同比增加 11.9%；而据天眼查與公然信息核算，2018年天下共有1.1万+醫美機構（病院、門診部、診所）。
醫美機構参差不齐，优良機構极端稀缺。2019年中國整形美容协會對18個省市區的67家醫療機構 举行评级，共36家機構评级到达A品级、31家機構评级未到达A品级。此中5A级24家，4A级3家， 3A级8家，2A级及如下32家。
2. 痛點&趋向：谋划本錢高企，尺度化势在必行
2.1 醫美機構：毗连上游醫美產物和下流消费者的關頭环節
醫美財產链由上游院校、藥械廠商，中游辦事機構和下流渠道组成。上中下流之間举行着人材、 藥品器械、信息和資金的畅通，据艾瑞咨询，近几年財產變化重要受互联網影响，2013年醫美垂 直平台進入市場，線上获客情势渐渐多样化，由单一搜刮竞價增多為電商、轉診、综合O2O等。同 時，跟着年青消费者的参加，将带来加倍多元繁杂的消费模式。
辦事項目组成：咱们拔取新氧平台上南京美贝尔整形病院，對其供给的醫美項目举行收拾，其項目 重要分為手術类和非手術类两大类：非手術类重要包含打针填充类、光電类和其他；手術类重要 包含眼部整形、鼻部整形、脸部轮廓、唇部轮廓、胸部整形、美體塑形等。
2.2 痛點
1）大夫缺口大，谋划难以尺度化：與醫美成长相對于成熟的國度比拟，我國人均整形外科大夫数目远远不足。据艾瑞咨询，2018年我 國整形病院與美容病院大夫约7419位（包含整形外科、皮膚科、中醫科、口腔科部門大夫），與新 氧2018年末記实的31701位差距较大，其差距重要来自醫美門診部、診所、口腔機構及糊口美容等 范畴。2017年中國每十万生齿仅0.3名整形外科大夫，不到韩國的1/10。
2）营销获客本錢高，红利难度大：营销获客用度是醫美辦事機構最重要的成原本源。從醫美機構的本錢布局来看，据艾瑞咨询，获客 营销占比最高达30%-50%，其次為醫療辦事和藥品器械采購占比别离為15%-25%和10%-20%。咨 询贩卖占比在3%-7%，行政辦理最低且最不受存眷、占比约2%-3%。凡是来讲，醫美行業均匀净 利润在1%-10%，但是受其依靠的資本分歧，部門機構利润可高达50%或以上，或显現持久吃亏。
2.3 趋向
1）轻醫美快速成长，鞭策谋划尺度化水平提高：轻醫美項目占比的晋升有助于鞭策醫美機構尺度化谋划進度。按照Frost&Sullivan数据，中國非手術 类醫美市場范围從2015年的249亿元增加到了2019年的600亿元，复合年增加率為24.6%，占2019年 总市場份额的41.8%；估计2024年市場范围進一步增加至1443亿元，占比晋升至45.3%。非手術項 目療程量也快速增加，2019年占比72.1%，估计2024年提高到75.0%。咱们認為，轻醫美項目操作难度较低，對付大夫的依靠性更小，更有益于醫美機構举行尺度化運营。
2）行業羁系趋严，合規谋划势在必行 ： 醫美機構持久缺少有力管控，羁系趋严指导合規谋划势在必行。据艾瑞咨询，美國事整形技能成长 最佳的國度，韩國事亚洲醫美浸透率最高的國度，两個國度均具有完美严酷的大夫准入系统與政策 管控轨制。比拟美韩，中國醫美機構持久缺少有力的管控轨制。是以構建卫生系统、协會、商務流 通等多機構协作管控的模式愈加首要。别的，我國醫美大夫能力培育多集中在技能层面，美學、經 营辦理等能力较弱，制约了如大夫團體类機構的成长。
3）本錢加快入局，驱動行業整合成长：陪伴醫美行業的延续高景气，本錢加快结構，比年来行業内投融資、并購、上市事務频發，此中朗 姿股分并購美立方、鹏爱（醫美國際）赴美上市、奥园美谷收購浙江连天美均成為行業重點事務。
3. 形态演進：分级診療、大夫结合、生美引流
3.1 形态一：分级診療，多级笼盖
醫美機構可構建“病院+診所”的分级診療系统，提高笼盖密度與品牌知名度。咱们認為，综合醫 美團體可以創建“整形病院+社區診所”的分级診療系统——尺度化水平高、危害低、操作简潔的項 目（如光電項目、機吊水光、糊口美容項目等）由社區診所承接；對大夫程度请求高、技能繁杂的 項目（如手術类醫美魔龍傳奇打法，等）由综合整形病院卖力，在某一區域内構建“一家病院+多個診所”的渠道结 構，診所高密度笼盖、多触點获客，若遇醫治难度高的消费者再指导至综合整形病院。經由過程這一方 法，能有用台北外送茶,低落获客本錢，構成终端渠道的范围效應，進而晋升品牌知名度。
3.2 形态二：大夫结合，加强消费者信赖
优良整形大夫可合股/入股醫美機構，為醫美機構供给背书，加强消费者信赖感。咱们認為，大夫是 醫美機構的首要資產，具有优异的大夫資本是醫美機構的壮大竞争上風，而大夫經由過程合股制/入股的 方法参加成熟醫美機構是一個极佳的贸易模式。一方面，大夫自立創業開診所面對多重危害、樂成难度大，而醫美機構能為大夫供给谋划上的营業 支撑，大夫只需用心醫治便可，两邊各司其职；另外一方面，优异且知名的大夫能為醫美機構供给品 牌背书、加强消费者信赖，進而低落获客本錢、提高客户黏性。别的，因為大夫以合股/入股方法加 盟，也規避了优异大夫資本流失的危害。
3.3 形态三：糊口美容項目引流，锁客升價
與醫療美容比拟，糊口美容從業技術请求及客单價更低、客户粘性更强。咱们理解，所谓糊口美容 即應用非醫療手腕，對人體举行的平安性极高的美容照顾护士項目，如精油SPA、染發/烫發、推拿等。 咱们認為，糊口美容項目操作危害远低于醫美且對大夫技術请求更低，受眾范畴更广、引流结果佳。
醫美機構可同時展開糊口美容辦事項目，获客引流。咱们認為，具有相干天資的醫美機構可以選擇 同時推诞生活美容辦事項目。一方面，糊口美容項目能吸引更多消费者到临，低落获客本錢、提高 引流能力；另外一方面，門店内的醫療美容項目能有用晋升客单價和用户保存率。
4.重點企業阐發
4.1 朗姿股分：深耕時尚范畴，结構“女装+婴童+醫美”三大板块
“女装+婴童+醫美”多個营業协同成长。朗姿股分建立于2006年，經由過程自立創建、代辦署理運营、品 牌收購的方法结構朗姿、 莱茵、 莫佐等多個高端女装品牌，專注中高端女装市場。2014年，公司 控股韩國知名童装上市公司股份有限公司阿卡邦，成长绿色婴童营業。2016年公司切入醫美赛道，计谋 投資韩國聞名醫療美容辦事團體DMG，控股和運营米兰柏羽、 高一辈子、晶膚醫美三大醫美品牌。
安身區域性醫美营業上風，渐渐向天下扩大。截止2020年末，公司已具有19家醫療美容機構，参 股并受托辦理機構1家，此中病院4家、門診或診所16家，重要散布在成都、西安、重庆、深圳、长 沙、宝鸡和咸阳等地域。公司将依靠西南地域的结構上風，渐渐笼盖天下醫美市場。
4.2 奥园美谷：房地產企業進军醫美財產链，渐渐剥离地財產務
背靠團體資本，進军標致康健財產。公司前身為京汉股分，是一家房地產企業。2020年6月，奥园 團體收購京汉股分，同年11月改名為“奥园美谷”，计谋定位為“標致康健財產的科技商、质料商、 辦事商”。2021年公司依靠奥园團體資本，經由過程收購醫療美容病院、與醫藥生物公司举行计谋互助 等多種方法，快速成长醫美辦事、醫韓國保濕棒,美科技和醫美质料营業，并渐渐剥离地產板块。
收購醫美機構區域龙頭连天美。2021年4月13日，公司完成對连天美企業的收購。连天美是我國醫 美辦事機構區域性龙頭，具有杭州连天美醫療美容病院及杭州维多利亚醫療美容病院两家病院，总 营運面积约2万平方米。2019-2020 年，连天美营收别离為4.61/4.86亿元连结安稳，归母净利润從 1766万元大幅增加至8055 万元。
陈述節選：
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